负缺口_Negative Gap

什么是负缺口？

负缺口是指金融机构的利息敏感负债超过其利息敏感资产的情况。负缺口不一定是坏事，因为如果利率下降，实体的负债将以较低的利率重新定价。在这种情况下，收入会增加。然而，如果利率上升，负债将以更高的利率重新定价，收入则会减少。

负缺口的对立面是正缺口，即实体的利息敏感资产超过其利息敏感负债。负缺口和正缺口这两个术语用于分析利率缺口，也被称为久期缺口。

关键要点

• 負缺口是指实体的利息敏感负债超过其利息敏感资产。
• 如果利率下降，负债将以较低的利率定价，从而增加收入；如果利率上升，情况则相反。
• 金融机构缺口的大小是利率变化对其净利息收入影响的一个指标。
• 负缺口是资产负债管理的一部分；管理现金流入以支付负债。
• 零久期缺口是指没有正缺口或负缺口，企业在利率波动方面受到保护。

理解负缺口

负缺口与缺口分析相关，可以帮助确定金融机构的利率风险，尤其是与再定价相关，即当利息敏感投资到期时利率的变化。

实体缺口的大小表明利率变化对银行净利息收入的影响程度。净利息收入是实体从其资产（包括个人和商业贷款、抵押贷款和证券）中产生的收入与其支出（例如支付给存款的利息）之间的差额。

负缺口与资产负债管理

负缺口不一定是好还是坏，但它是衡量银行对利率风险暴露程度的指标。理解这一指标是资产负债管理的一个组成部分，银行在运营中必须考虑到它。

作为资产负债管理的一种方法，缺口分析有助于评估流动性风险。一般来说，资产负债管理的概念关注现金流的时间安排。它考量何时收到现金流入与何时到期支付负债之间的关系，以及负债何时构成风险。其目标是确保负债支付的时机始终能够由资产产生的现金流入来覆盖。

资产负债管理还关注用于支付负债的资产的可用性，以及何时资产或收益可以转换为现金。这个过程可以应用于各种类别的资产负债表资产。

当久期缺口为零，即没有正缺口或负缺口时，公司的股权被认为是受到利率风险保护的，因为利率的任何上升或下降都不会影响公司。然而，实现零缺口是困难的，因为并非所有资产和负债都有匹配的期限，客户的提前还款和违约会影响现金流的时间安排，而某些资产和负债的现金流模式也并不一致。